Europa: Große Probleme bleiben Märkte

Im Dezember 2011 versuchte die Europäische Zentralbank (EZB) zu Papier über die Schuldenkrise. Wie von dem bekannten Wall Street Journal 18 April, „bold Programms Europa seine Finanzkrise zu entschärfen , indem Geld in das Bankensystem eingespritzt wird die Luft aus“.

Da die Kreditmärkte in Spanien und Italien erneuert Anzeichen von Spannungen gezeigt haben, war der Zeitpunkt für die Wahlen in Frankreich und Griechenland weniger als für die Politik ideal. Am Freitagmorgen gab es Grollen aus Europa eine gewisse Grundlage für Optimismus in die Lage nach den Wahlen in Griechenland geben.

Von der BBC :

Der Führer der griechischen Haupt sozialistischen Partei, Evangelos Venizelos, hält eine Reihe von Gesprächen über eine Koalition bilden, mit der Schuldenkrise zu bewältigen. Herr Venizelos ist der dritte Parteichef, um zu versuchen und einen Deal zu erreichen, da die Wahl am Sonntag ein hung parliament produziert. Früher, sagte Beobachter dort einige Hoffnung auf einen Deal war nach Herrn Venizelos den Kopf eines kleinen, linken Partei traf.

Die politische Rhetorik in Griechenland hat sich um die Neuverhandlung des Rettungs Bedingungen des Landes zentriert. Nur um sicherzustellen , dass die Geschichte bleibt angespannt und beunruhigend für die Märkte, gewogen Deutschland am Freitag in etwas , das wir nur eine Frage der Zeit kannte. Von der Vancouver Sun :

Deutschland sagte Griechenland am Freitag, dass in der Eurozone bleiben seine eigene Wahl war, und dass es nicht von Spar verirren, wenn sie erwartet internationale Bargeld zu erhalten. In einer Rede vor dem Parlament, sagte Außenminister Guido Westerwelle Deutschland in der Eurozone zu helfen, Griechenland bleiben wollte, aber machten die EU-IWF-Kredite deutlich erforderlich Konkurs fortAusgabenKürzungen klappbar abwehren und Steuererhöhungen.

Unser Marktrisikomodell hat sich aus bullische Gebiet und fest in neutralen Modus bewegt. Die Grafik des deutschen Aktienmarkt unten zeigt die Schwächung Trends. Die schwarze Linie ist der Deutsche Aktienindex. Die dünnen farbigen Linien sind gleitende Durchschnitte, die verwendet werden , die Volatilität , um herauszufiltern es uns ermöglicht , mehr klar zu den zugrunde liegenden Trend der Aktienkurse zu sehen.

US – Investoren haben zur Kenntnis erneuten Spannungen in Europa genommen, die beide auf den Kreditmärkten und zwischen Griechenland und Deutschland. Als wir vor dem offen bemerkt 7. Mai , Aktien haben nur sehr wenig Raum für Fehler aus technischer Sicht (Charts, Trends, VIX, etc.).

Dieses Diagramm zeigt einige Bereiche werden wir die Schwäche der Aktienkurse bestehen beobachten sollten. Während die Märkte jederzeit rückgängig machen kann, ist es nicht schwer , die S & P 500 Neubetrachtung 1.280 irgendwann in den kommenden Wochen vorstellen. Wir haben eine hohe Cash – Position und wir sind nicht abgeneigt, mehr Geld erhöhen sollten Bestände nicht in der Lage , ihre Balance bald wieder zu erlangen.

In Bezug auf eine mögliche Kaufgelegenheit, etablierte Ankündigung Aktien einen starken Aufwärtstrend, nachdem die EZB auf den Kreditmärkten mit gedrucktem Geld eingriff. Die EZB-induzierte Umkehr im Dezember 2011 ist nicht anders als die Umkehrung im Sommer 2010, nachdem Ben Bernankes Rede in Jackson Hole, in dem der Vorsitzende der Fed eine weitere Runde der Gelddrucken signalisierte auf dem Weg war. Wenn die Märkte weiterhin in der heutigen Zeit zu fallen, sind die Chancen gut, Zentralbanker wieder die Druckmaschinen anzukurbeln. Eine gute Chance-Risiko-Eintrittspunkt entstehen kann unmittelbar nachdem die Zentralbanker ihre Hand kippen.

Stock Market Sentiment kein Hindernis für weitere Gewinne

Derzeit gibt es mehrere Gründe, besorgt über die Börse zu werden, von der Schuldenprobleme in Europa zu technischen Dynamik verlangsamt. wenn die Stimmung der Anleger ist jedoch derzeit an der Spitze der Liste der Bedenken, können Sie es zu stoßen ein paar Kerben nach unten.

Auf die Marktstimmung in Bezug auf eine Hausse oder Baisse Aussichten für die Aktienkurse als Gegenteil Indikator verwendet werden, wenn es Extremen erreicht. Wenn Sie die Märkte genau verfolgen, haben Sie in einem Artikel laufen oder zwei, den Fall zu machen, dass eine Korrektur oder Baisse droht basierend auf dem aktuellen Stand der erweiterten optimistische Stimmung.

Wir, wie viele vertraut mit der Stärke Gefühl zu verwenden, haben in den letzten Wochen beschäftigt. Da die längerfristigen Perspektiven aus technischer und fundamentaler Sicht noch höhere Aktienpreise in den kommenden Monaten zu unterstützen scheint, haben wir uns entschlossen , den Mann zu fragen , wer das Buch auf Aktienmarkt – Analyse buchstäblich schrieb. Robert W. Colby, CMT (www.robertwcolby.com), Autor von The Encyclopedia of Technical Market Analysis , war so freundlich, uns zu geben , seine Perspektive über den aktuellen Stand des Investors Intelligence Bull / Bear – Verhältnis. Hier ist , was Herr Colby zu sagen hatte:

Auf Beratung Stimmung gab es 56,8% Bullen im Vergleich zu 20,5% Bären als von 12/15/10, laut Wochen Investors Intelligence Umfrage von Newsletter Berater Aktienmarkt. Der Bull / Bear-Ratio liegt bei 2,77, die zwischen einem und zwei Standardabweichungen über dem langfristigen, 20-Jahres-Mittelwert ist. Dies ist nicht allzu übermäßig optimistische Stimmung im zweiten Jahr eines Bullenmarktes. Bullische Sentiment tendiert im November und Dezember zu steigen. Das Verhältnis war so hoch, wie es jetzt oder höher in Decembers jedes Jahres 2003, 2004, 2005 und 2006 ist, und keines dieser „hohen“ Lesungen führte Märkte zu tragen. Die 20-Jahres-Bereich von 0,41 bis 3,74, ist der Median 1,54, und der Mittelwert beträgt 1,61.

Der VIX Angst-Index fiel unter 8-Monats-Tiefs bis 15.46 auf 12/17/10, was unter Optionen Spieler verringern Angst. VIX ist in der Nähe seines 3-Jahres-Tief von 15,23 Satz auf 4/12/10. Bevor wir den aktuellen Stand des VIX als Verkaufssignal nehmen, jedoch könnten wir bedenken, dass VIX so günstig wie 9,89 auf 1/24/07, fast 10 Monate vor der endgültigen Spitzen in den Preisindizes war. VIX ist ein Markt Schätzung der erwarteten konstanten 30-Tage-Volatilität, berechnet durch Gewichtung S & P 500 Index CBOE Option Bid / Kurse stellen eine breite Palette von Basispreise für die beiden nächsten Verfallsdaten überspannen.

Herr Colby weitergeleitet auch eine Kopie der Tabelle unten. Wir fügten die grünen Linien und Kästchen, die Perioden zeigen, wo die Stimmung aus niedrigen Niveau zu erhöhten Niveaus stiegen ähnlich wie wir heute haben. Der Bull / Bear-Verhältnis an der Spitze und der Dow Jones Industrial Average wird unten dargestellt. Beachten Sie, wie Aktien konnten weiterhin Gewinne nach den markierten längerem- Gefühl zu hinterlassen.

Wir nahmen Robert W. Colby-Diagramm (oben) und der Markt historische Chance-Risiko-Profil berechnet für die Fälle mit den grünen Kästen von 2003, 2004, 2006 und 2009. Da die Anleger hervorgehoben, was wir sollten interessiert, ist, wie der Markt verhielten nach ähnlichen Umständen in der Vergangenheit. Wir müssen die Größe und Frequenz der bullische Ergebnisse in Bezug auf die Größe und Frequenz der bearish Ergebnisse zu untersuchen, um besser das Risiko / Ertrags-Profil des aktuellen Marktes zu verstehen, wie es die Stimmung betrifft. Die folgende Tabelle zeigt die S & P 500 die Leistung zwischen zwei Wochen und sechs Monate nach der Stimmung von sehr niedrigen Niveau zu einem Bull / Bear-Verhältnis von 2,77 stieg. Rund 80% der Ergebnisse für die Aktien waren sehr günstig; rund 17% waren ungünstig (aber nicht genug Verkaufs zu rechtfertigen) und etwa 4% der Fälle führten zu Verlusten auf den S & P 500 von 3% oder mehr beträgt. Das sieht eigentlich ziemlich bullish (viel Grün unten). Der S & P 500 war später in allen vier Fällen 6 Monate höher.

Die zweite Zeile der Tabelle unten (siehe 5.5 Monate) zeigt in den vier untersuchten Fällen (2003, 2004, 2006 und 2009) die S & P 500 erzielte Gewinne dreimal (75% der Ergebnisse) und einem Verlust in einem Fall (25 % der Ergebnisse). Der durchschnittliche Gewinn in den drei positiven Fälle betrug 7,99%. Der Verlust, fünf-und-ein-halb Monate nach dem erhöhten Niveau des Gefühls, in der einzigen negativen Fall für Aktien betrug 2,16%. Wenn die Geschichte gewinnt hergestellt in 75% der Fälle und die durchschnittliche Verstärkung war 7,99%, vergleichen diese Ergebnisse sehr günstig mit dem einen Fall, der einen Verlust von 2,16% aufwies. Daher ist die günstige Chance-Risiko-Verhältnis von 11.12 an der rechten Seite der 5,5 Monate Linie gezeigt.

Die oben stehende Tabelle zeigt uns die nächsten zwei bis acht Wochen günstigen Aussichten von einer Chance-Risiko-Perspektive basiert auf die Stimmung. Die Aussichten für die nächsten 2,5 bis 3,0 Monate günstig, aber etwas gemischt. Das Bild wieder verbessert Blick 3,5 bis 6,0 Monaten.

Um eine andere Perspektive des großen Bildes zu erhalten, sahen wir uns auch auf die aktuellen Messwerte des CCM Hausse Sustainability Index ( BMSI ) und 80-20 Korrektur Index in Bezug auf die oben untersuchten Perioden. Die Ergebnisse, die unten gezeigt, auch ein Bild malen , wo weitere Gewinne in Aktien und Risikoaktiva, scheinen zum Greifen nahe.

Ned Davis, von Ned Davis Research, seine Hausaufgaben macht. Aus einer aktuellen Marketwatch Artikel :

Es erübrigt sich die erschreckend hohe bullishness zu sagen, die heute existieren Verhängnis nicht unbedingt auf den Markt. Ned Davis, für einen, ist die Rallye den Vorteil des Zweifels, bis er seine Richtung umkehrt, und er wird deshalb moderat positives bewertet.

Auch nach dieser Analyse durchgeführt wird , bleiben wir über den aktuellen Zustand des Gefühls betroffen. Wir sind jedoch weit weniger um einen besseren Griff auf einigen historischen Fälle haben. Mit zahlreichen Bedenken in den fundamentalen und technischen Bereichen haben wir die Stimmung auf der Liste der Gründe , bewegt in der Nacht hin und her wälzen. Wie wir in unserem erklärte 2011 Outlook , werden wir auch weiterhin die Bullen den Vorteil des Zweifels zu geben , bis wir Beweise für das Gegenteil zu sehen.

US-Aktienmärkte und das Copy Trading

US-Aktienmärkte sind offen für Geschäfte von 9.30 bis 04.00 Uhr EST an jedem Arbeitstag, mit Ausnahme der gesetzlichen Feiertage. Tausende von privaten und institutionellen Anlegern den Handel auf diesen Märkten, entweder direkt oder über Drittanbieter-Brokerage-Konten. Hunderte von Millionen von Aktien und Tausende von Aktien im Wert von Milliarden von Dollar handeln täglich. Der Handel wird auch auf begrenzter Basis in vorbörsliche getan und nachbörslichen Handel Sitzungen.
Fakten
Vorbörslichen Handel ist in der Regel von 8.00 bis 09.30 Uhr, und nach Stunden von 16.00 Uhr bis 18.30 Uhr Einzelhandel und institutionelle Anleger in diesen Sitzungen teilnehmen. Die Aktienkurse und Handelsaktivitäten Anzeige auf Brokerage-Websites und auf kostenlose Online-Seiten wie Yahoo! Finanzen und CNN Money. Die zusätzlichen Handelsstunden Hilfe Investoren reagieren auf Nachrichten, wie zum Beispiel Gewinnmeldungen und Fusionsankündigungen, die oft außerhalb der regulären Handelszeiten bekannt gegeben.

Bedingungen
Die „high“ und „low“ Preise beziehen sich auf den höchsten und niedrigsten für eine Aktie während eines vorbörslichen gezahlten Preise oder nach Stunden Sitzung. Der „letzte Verkauf“ Preis bezieht sich auf den letzten Preis, zu dem die Aktie gehandelt und „Volumen“ bezieht sich auf die Gesamtzahl der Aktien während der Sitzung gehandelt. Die „Prozentuale Änderung“ bezieht sich auf die Differenz zwischen dem letzten Verkaufspreis und dem Preis am 04.00 EST regulären Markt in der Nähe, ausgedrückt als Prozentsatz des Schlusskurses.

Handel
Premarket und nachbörslichen Handel beinhalten deutlich geringeren BDSwiss Mengen als normale Handelszeiten. Das bedeutet höhere Geld- / Brief-Spanne, die die Differenz zwischen dem Angebot des Käufers und die fragen Preise des Verkäufers. Daher werden Anleger in der Regel Limit-Orders geraten zu starten statt Market Orders ihre Geschäfte zu vermeiden, zu ungünstigen Preisen ausgeführt haben. Marktkaufaufträge werden zu dem Preis fragen BDSwiss des Verkäufers ausgeführt, Verkaufsaufträge an den Angebotspreis des Käufers; Limitaufträge geben Sie den Preis, zu dem der Auftrag ausgeführt werden müssen. S. Wade Hansen von der Learning Markets Website stellt fest, andere Merkmale der vorbörslichen und nachbörslichen Handel, einschließlich Computer Verzögerungen und den Wettbewerb BDSwiss mit professionellen institutionellen Händlern, die den Zugang zu mehr urheberrechtlich geschützten Informationen haben können.

Überlegungen: Vorteile
John Jagerson der Lern Markets Website stellt fest, dass vorbörslichen oder nachbörslichen Aktienhandel dürfen keine Vorteile für Händler anbieten. Wenn es marktbewegende Nachrichten auf einem Lager, wie einem enttäuschenden Ergebnis Bericht oder einer Übernahme ist, wird diese Information sofort an den meisten Marktteilnehmern verbreitet, die können und oft sofort reagieren. Also während dieser Stunden Handel ist höchst unwahrscheinlich, jede Art von Vorteil für einen Investor zur Verfügung zu stellen; vielmehr Mangel an Liquidität und hohe Geld- / Brief-Spannen Netto Negative erweisen können.

Aktienoptionen Handel ist eine Art von Futures-Handel: Sie kaufen Copy Trading das Recht eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu handeln. Wenn Sie eine Call-Option erwerben, können Sie Aktien kaufen; Kauf eines Put, und du wirst Verkauf sein. Jede Option hat eine „Basispreis“ – den vereinbarten Preis für, wenn Sie die Option ausüben, bevor es abläuft. Darüber hinaus gibt es die Handelskosten und Prämien Copy Trading für die Optionen Schriftsteller – die natürliche oder juristische Person, die die Put- oder Call bietet. Calls und Puts sind die Wetten: Wenn Sie glauben, dass ein Aktienkurs steigen wird, können Sie einen Anruf kaufen die Aktie auf dem heutigen Preis zu kaufen. Führen Sie den Anruf im nächsten Monat, wenn der Preis höher ist, und Sie können sofort die Lager für Copy Trading einen Gewinn zu verkaufen. Setzt sind das Gegenteil. Eine Put-Option Sperren in einem Verkaufspreis so, dass, wenn der Aktienkurs sinkt, werden Sie einen Gewinn zu machen.

Steuerregeln für Optionen Käufer
Sie zahlen keine Steuern auf einen Anruf oder setzen, bis eines von drei Dingen geschieht: die Option abgelaufen ist, ausgeübt oder verkauft wird. Wenn eine Option abläuft, ist es wie ein Verkauf steuerlich behandelt – Sie die Kosten Plus500 abschreiben können Sie die Option als Kapitalverlust zu kaufen. Dieser Verlust ist kurzfristige, wenn Sie die Option für weniger als ein Jahr, langfristige gehalten, wenn Sie es für ein Jahr oder mehr gehalten. Wenn Sie eine Option auszuüben, Plus500 werden alle mit der Option verbundenen Kosten werden Teil des Kaufpreises der Aktie, da die Steuerbasis bekannt und versetzt den Kapitalertrag und damit verbundenen Steuer für den Verkauf der Aktie. Wenn Sie eine Option verkaufen, können Sie es wie den Verkauf von Aktien zu behandeln: Sie einen Gewinn oder Verlust haben, die kurzfristig ist, wenn Plus500 Sie die Möglichkeit, für ein Jahr oder weniger gehalten, und langfristige, wenn länger gehalten.

Steuerregeln für Optionen Writers
Wenn Sie eine Option schreiben, zahlt der Käufer Sie eine Prämie für diese Gelegenheit. Diese Prämie ist in Ihrem Einkommen enthalten, bis die Option ausgeübt wird oder ausläuft. Sie müssen die Prämie als kurzfristige Kapitalgewinn für Steuerzwecke als der Ablauf oder Ausübungstag behandeln. Optionen Prämien werden nie als langfristigen Gewinn, unabhängig von der Zeit zwischen dem Verkauf der Option und dem Ablauf oder der Übung behandelt.

Trader-Status und Straddles
Wenn Sie eine Menge handeln – 20 oder mehr Stunden pro Woche und mindestens 1.000 kurzfristige Trades pro Jahr hält die IRS Sie ein „Händler“ für steuerliche Zwecke. Trades können Optionen oder andere Arten von Aktienmarkt-Aktivität sein. Dies bewegt Sie von Hobbyisten bis zum Unternehmer und die Steuervorschriften sind sehr unterschiedlich. Darüber hinaus, wenn Sie durch die Investition in Verrechnung Aktienpositionen Ihre Optionen Positionen spreizen, gibt es eine weitere Reihe von Steuervorschriften. Jede dieser Situationen erfordert ein Gespräch mit einem Wirtschaftsprüfer oder Steuerplaner, um sicherzustellen, dass Sie Ihre Steuerverpflichtungen zu verstehen, so dass Sie Ihre Gewinne maximieren können und IRS Strafen zu vermeiden.